事件：
商務部6月22日發布第24周（2010.6.14~6.20）食用農產品數據：36個大中城市重點監測的食用農產品市場價格周環比下降0.1%；蔬菜降幅再次收窄，肉類均有上漲，水產品價格小幅下降，蛋禽漲幅擴大，食用油穩中有降，糧食價格維持平穩略漲。
觀點：
1.第24周蔬菜降幅大幅收窄，在端午節因素下肉類和蛋禽均有上漲，預計節日過后下周肉類將止漲企穩，食用油維持走低態勢，南方蔬菜或因暴雨天氣而有波動；
2.期貨市場：國際市場漲多跌少，國內棉花再創新高，未來糖價和豆類或有震蕩反彈。
結論：繼續看好“世界杯效應”，關注中報預增公司，以及南方暴雨帶來的食品價格變化，中長期看好健康食飲公司。
主要理由如下：
第一，本屆世界杯賽事冷門頻爆，觀眾熬夜看球熱情高漲，再加上天氣越來越熱，我們預計飲料和副食品消費將會增加，相關啤酒公司和飲料配料公司值得關注。
第二，胡錦濤提出的國民健康工程為健康食飲帶來戰略層面支持，綠色、營養與健康的食品符合可持續發展方式，進入國家視野。
第三，中報公布在即，關注有預增概念和超預期的公司。
第四，南方地區暴雨及江西局部地區洪災的發生對種植和養殖企業造成了一定影響，食用農產品價格可能會有波動，未來天氣引起的變化還需進一步觀察。
根據以上邏輯，以下公司可重點關注：
保齡寶：公司產品符合消費升級概念和國家即將推出的全民健康工程要求；公司主要為可口可樂等客戶提供果葡糖漿（主要是生產飲料、食品和糖果所用），為蒙牛、伊利等國內外乳品和食品企業提供低聚糖（主要是各種含益生元的產品所用），這些客戶正處于成長和原材料替代增長期，對公司形成強有力支撐；另外，從全球看，多數保健品正在趨于添加低聚糖作為原料，公司發展機遇越來越好。
黑牛食品：近期調研發現經銷商積極性高漲，估計全年銷售雙蛋飲料將超過1.5億元；7月推出升級的發酵型乳飲料，口感、消化及營養價值更好，成本優化，市場前景向好；除重點的安徽市場外，雙蛋動車還將開發山東、湖南、深圳、東莞、汕頭、江蘇和江西等地，勢頭迅猛；安徽基地二期工程建設緊鑼密鼓進行中，為未來產能擴張打下基礎。我們認為可考慮上調公司業績預測，至少維持強烈推薦評級。
金種子酒：中報預增152%-184%，全年業績有超預期可能；高成長因素除品牌、產品品質與口感、管理、營銷和市場等優勢外，公司今年即將實施定向增發，有望引進機構投資者，強化內外優勢。我們繼續對公司2010年全年業績高增長保持信心，考慮到下半年要增發7000萬股，預計全面攤薄EPS為0.35元左右，維持強烈推薦評級。
圣農發展：近期因水災公司損失3千萬，但折算為利潤對EPS只影響1分錢左右，再加上全額投保的賠付、政府給予的受災補貼、下半年雞肉價格上調等因素，我們暫時維持原有較保守的預測10年EPS0.78元。另外，重點關注惠泉啤酒、燕京啤酒、五糧液、莫高股份、水井坊等酒類企業。
編輯：Luke
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