本周BDI上漲5.2%至1090點，印尼煤炭、美灣糧食貨盤支撐下BPI延續漲勢。煤炭消費高峰來臨預期推動沿海煤炭需求，運價小幅上揚，但同時不應忽略電廠存煤較高、年度談判在即、進口煤即將到港等一些消極因素。淡季集運運價繼續下行，船公司加大運力控制力度，TSA計劃于下月上漲美線運價。
干散貨市場：巴拿馬型船市繼續反彈。本周BDI收報1090點，漲5.2%。BCI收報2288點，跌2.5%；BPI收報1013點，上漲14.3%。由于部分經紀人、澳洲礦商舉辦聚會，實際市場活躍度下降，本周海岬型船市小幅回調。巴拿馬型船市則在印尼貨盤和美灣糧食貨盤的支撐下延續漲勢，特別是美國大豆價格下跌吸引了眾多買家重新進場。
國內沿海散貨市場：煤炭運價小幅反彈。本周CCBFI收于1050點，較上周漲0.7%。隨著冬季和兩節的到來，煤炭消費高峰來臨的預期使得下游用戶拉煤積極性有所提高。但同時仍存在一些負面因素如(1)當前電廠存煤較高，而煤電年度合同談判在即，因此電廠拉煤積極性有可能減弱；(2)華南地區進口煤將于下月集中到港等。
油輪市場：VLCC運價繼續上行。本周倫敦Brent現貨價格收報111.38美元/桶，較上周漲2.2%；WTI原油價格收88.28美元/桶，漲1.9%。BDTI收報723點，漲1.1%；BCTI收報701點，漲3.0%。VLCC運價延續上周的漲勢，主要原因是波斯灣地區可供運力的急劇減少和冬季原油需求的持續上漲。集裝箱市場：淡季需求下滑運價持續下跌。本周CCFI收報1144.98點，較上期跌0.7%；SCFI收報1077.34點，較上期跌5.1%。由于淡季需求下滑，歐地線裝載率下滑至7成左右，美線約在80%~85%，疲弱的需求下不少船公司宣布加大運力控制力度。另一方面，為了給2013年運費合約談判打好基礎，TSA宣布下月起將提價400美元/TEU。
投資策略：與進入淡季的集裝箱運輸市場相比，受季節性需求支撐的國際干散貨和油輪市場近期表現應更為強勢。具有價格優勢的進口煤炭在一段時間內仍將對沿海運輸市場形成沖擊。因此短期內我們相對看好從事遠洋干散貨運輸和油輪運輸的公司，如中國遠洋、招商輪船、中海發展等。
風險提示：歐美經濟超預期回落、集運聯盟瓦解等。 |
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