8月24日，一場(chǎng)人事“地震”使得廣船國(guó)際股份有限公司（廣船國(guó)際）迅速攀上了各大航運(yùn)網(wǎng)站的頭條。根據(jù)當(dāng)天發(fā)布的《第七屆董事會(huì)第十一次會(huì)議決議公告》和《第七屆監(jiān)事會(huì)第六次會(huì)議決議公告》，包括董事長(zhǎng)、董事、董事會(huì)秘書(shū)、副總經(jīng)理和監(jiān)事等職務(wù)泛起大幅調(diào)整，涉及10位高管，其中最惹人注目的是，原董事長(zhǎng)陳景奇辭職轉(zhuǎn)任公司監(jiān)事后，由出身廣州中船龍穴造船有限公司（龍穴造船）的余寶山接任董事長(zhǎng)一職。
而就在之前的一個(gè)月中，關(guān)于廣船國(guó)際總經(jīng)理韓廣德調(diào)任龍穴造船任總經(jīng)理以及廣船國(guó)際即將收購(gòu)龍穴造船的動(dòng)靜也在業(yè)內(nèi)流傳。此次人事調(diào)整，除曾任龍穴造船董事長(zhǎng)余寶山調(diào)任廣船國(guó)際董事長(zhǎng)，其余調(diào)整職務(wù)人選也皆分別擔(dān)任過(guò)龍穴造船、廣州文沖船廠有限公司（文沖船廠）以及中船團(tuán)體的要職。這不禁讓業(yè)界聯(lián)想到，此次人事震驚恰是與此前盛傳的中國(guó)船舶產(chǎn)業(yè)集團(tuán)（中船集團(tuán)）與廣船國(guó)際資產(chǎn)重組有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，其背后的資本關(guān)系也是疑團(tuán)重重。
統(tǒng)一天宣布的廣船國(guó)際半年報(bào)顯示，上半年，廣船國(guó)際營(yíng)收和凈潤(rùn)均大降，其中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)更是自2004年以來(lái)首次泛起虧損，同比降幅高達(dá)122%，只是依賴營(yíng)業(yè)外收入，廣船國(guó)際才委曲以區(qū)區(qū)8800萬(wàn)元的利潤(rùn)扭虧。廣船國(guó)際表示，因船舶價(jià)格下降，包括人工本錢(qián)在內(nèi)的造船本錢(qián)不能平等下降，公司造船營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比下降。這兩則消息使得廣船國(guó)際股價(jià)8月24日和25日兩天累計(jì)大跌逾4%。一位業(yè)內(nèi)人士表示，造船行業(yè)景心胸已跌至冰點(diǎn)，各大造船企業(yè)都承受著嚴(yán)重的訂單和資金壓力，在很多中小型造船企業(yè)紛紛倒閉的同時(shí)，大型造船企業(yè)可能也會(huì)被迫進(jìn)行內(nèi)部重組，以更好地優(yōu)化和調(diào)配自身資源，廣船國(guó)際很可能是一個(gè)開(kāi)始。
業(yè)績(jī)暴跌
根據(jù)廣船國(guó)際宣布的半年報(bào)，上半年，公司營(yíng)業(yè)收入人民幣34.33億元，同比下降14%；因計(jì)提船舶建造合同減值預(yù)備，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為虧損5900萬(wàn)元，同比減少122%；公司營(yíng)業(yè)外收入1.68億元，同比增長(zhǎng)273%。對(duì)于這筆營(yíng)業(yè)外收入，廣船國(guó)際解釋說(shuō)，主要是政府補(bǔ)貼1.58億元，其余則為處置非活動(dòng)資產(chǎn)獲得324萬(wàn)元以及包括船東違約在內(nèi)的賠償收入728萬(wàn)元。依賴這筆巨額的營(yíng)業(yè)外收入，廣船國(guó)際實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8800萬(wàn)元，同比減少67%。根據(jù)歷年統(tǒng)計(jì)，這已是廣船國(guó)際自2010年以來(lái)連續(xù)第5個(gè)季度泛起業(yè)績(jī)同比下跌。
對(duì)于業(yè)績(jī)的大幅下滑，廣船國(guó)際表示：“在航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力過(guò)剩和造船產(chǎn)能過(guò)剩的雙重壓力下，船市進(jìn)一步惡化，新船訂單枯竭。因?yàn)榇蟛块T(mén)造船企業(yè)缺乏開(kāi)工船舶，為了搶接訂單，競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，船舶造價(jià)較去年年底大幅下跌。但包括人工本錢(qián)在內(nèi)的造船本錢(qián)不能等幅下降，這些因素是導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)下滑的主要原因。”
據(jù)了解，上半年，廣船國(guó)際造船實(shí)現(xiàn)完工9艘、開(kāi)工8艘以及下水10艘。主要客戶為荷蘭、希臘、丹麥等歐洲國(guó)家的船東，以及部門(mén)海內(nèi)重要客戶，承建的主要產(chǎn)品為39000、48000、50500、52300和55000載重噸成品油輪及50000噸半潛船等。同期，公司接獲6艘造船訂單，共計(jì)30萬(wàn)載重噸。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，廣船國(guó)際累計(jì)手持訂單40艘，共計(jì)165萬(wàn)載重噸。
業(yè)內(nèi)人士表示，相對(duì)于中國(guó)熔盛重工集團(tuán)有限公司（熔盛重工）等大型造船企業(yè)，在惡劣的市場(chǎng)環(huán)境下，廣船國(guó)際上半年依然能獲得6艘30萬(wàn)載重噸訂單的成績(jī)已屬不易，而且廣船國(guó)際的訂單皆為高附加值訂單，利潤(rùn)較有保障。但是，在本錢(qián)上升，產(chǎn)能得不到知足的情況下，這些訂單對(duì)于緩解廣船國(guó)際的資金和業(yè)務(wù)壓力只是杯水車薪。
據(jù)了解，廣船國(guó)際上半年造船業(yè)務(wù)的毛利率僅有4.98%，同比大幅下降6.93個(gè)百分點(diǎn)。下滑的業(yè)績(jī)使得廣船國(guó)際上半年的資金情況持續(xù)緊張，其經(jīng)營(yíng)流動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-2.2億元，虧損額較去年增加1.3億元。為?，F(xiàn)金流，4月份，廣船國(guó)際已與大股東中船集團(tuán)簽署增補(bǔ)協(xié)議，將申請(qǐng)貸款的上限從去年的5億元增至6億元。廣船國(guó)際稱，下滑的業(yè)績(jī)令公司經(jīng)營(yíng)流動(dòng)現(xiàn)金流入大幅減少，因?yàn)楣?012年產(chǎn)量增長(zhǎng)，且分段制作中央的投資建設(shè)仍有資金需求，為知足業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展需要，公司擬向中船團(tuán)體申請(qǐng)更多的貸款，以保證資金活動(dòng)性。
面臨嚴(yán)重形勢(shì)，廣船國(guó)際表示，其造船業(yè)務(wù)將“針對(duì)市場(chǎng)需求不足、船價(jià)下降、人工本錢(qián)短時(shí)間內(nèi)不能等幅下降等形勢(shì)，以及公司場(chǎng)地局限和設(shè)備老化在一定程度上影響公司經(jīng)營(yíng)接單等題目，加強(qiáng)船舶產(chǎn)品優(yōu)化工作，開(kāi)展多種新船型的開(kāi)發(fā)，拓寬市場(chǎng)渠道，隨行就市，以市場(chǎng)價(jià)格倒逼本錢(qián), 積極承接訂單；調(diào)整組織機(jī)構(gòu)，優(yōu)化職員結(jié)構(gòu)和資源配置，完善出產(chǎn)流程，進(jìn)步出產(chǎn)效率；進(jìn)步公司本錢(qián)精細(xì)化治理，完善內(nèi)部控制，加強(qiáng)預(yù)算監(jiān)控，嚴(yán)格控制各項(xiàng)本錢(qián)。”
廣船國(guó)際總經(jīng)理韓廣德曾坦言，“跟著訂單的不斷消耗，船廠產(chǎn)能過(guò)剩的情況也愈演愈烈，這也促使船價(jià)不斷走低，目前部門(mén)船型船價(jià)已較高峰時(shí)跌60%。”他表示，“固然現(xiàn)在壓力越來(lái)越大，但廣船國(guó)際對(duì)此早有預(yù)判，公司已針對(duì)市場(chǎng)需求推出新MR50000噸化學(xué)品/成品油輪和37500噸小靈便型化學(xué)品/成品油輪船型，14.5節(jié)航速時(shí)日油耗分別是24.9噸和22.9噸，這些船型很受市場(chǎng)歡迎，被船東譽(yù)為‘綠色環(huán)保船舶’，目前廣船國(guó)際擁有海內(nèi)最優(yōu)秀的設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)和研發(fā)團(tuán)隊(duì)，可保證公司在逆市中把一些不具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的造船企業(yè)擠出市場(chǎng)，在逆境中求得更大發(fā)展。”
重組是否提速
糟糕的業(yè)績(jī)，使得人們對(duì)廣船國(guó)際此時(shí)同時(shí)公布的人事調(diào)整也有頗多猜想。因?yàn)檎{(diào)整的職員牽涉到中船團(tuán)體旗下的龍穴造船、文沖船廠等企業(yè)，很多分析人士均表示廣船國(guó)際此次人事調(diào)整或與中船團(tuán)體華南地區(qū)造船企業(yè)重組有關(guān)。實(shí)在，關(guān)于廣船國(guó)際與中船團(tuán)體間的重組傳說(shuō)傳聞早已有之。2005年10月，中船團(tuán)體總工程師李柱石空降廣船國(guó)際，接替卸任的前董事長(zhǎng)胡國(guó)良，而胡國(guó)良則調(diào)任中船團(tuán)體廣州治理局黨組書(shū)記。當(dāng)時(shí)就有媒體援引知情人士分析，李柱石在擔(dān)任中船團(tuán)體副總經(jīng)理期間，常常拜訪龍穴造船，其此次出任廣船國(guó)際董事長(zhǎng)，實(shí)在是中船團(tuán)體加強(qiáng)其對(duì)華南地區(qū)重點(diǎn)造船基地調(diào)控的表現(xiàn)。果不其然，在李柱石任內(nèi)，廣船國(guó)際對(duì)文沖船廠發(fā)起收購(gòu)，但突如其來(lái)的金融危機(jī)卻讓收購(gòu)被迫流產(chǎn)。
2008年6月，北京產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站上，一則關(guān)于文沖船廠100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目引起了業(yè)內(nèi)的關(guān)注。7月份，廣船國(guó)際發(fā)布公告稱，公司擬通過(guò)A＋H股配股召募資金，用于收購(gòu)公司控股股東中船團(tuán)體全資子公司文沖船廠100%股權(quán)。隨后，廣船國(guó)際再度公告稱，文沖船廠在產(chǎn)權(quán)交易所為期20個(gè)工作日之資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公然掛牌期已于2008年7月24日屆滿，公司是獨(dú)一登記的合格意向受讓方，據(jù)此，公司與中船團(tuán)體于2008年7月25日簽訂有前提產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，轉(zhuǎn)讓文沖船廠的最后協(xié)議價(jià)為30.41億元。至此，廣船國(guó)際以配股召募資金的方式正式開(kāi)始收購(gòu)文沖船廠。然而，2009年3月，廣船國(guó)際發(fā)布公告宣稱，公司已拋卻以配股召募資金收購(gòu)文沖船廠這一步履。對(duì)于拋卻的原因，廣船國(guó)際解釋是：“證券市場(chǎng)從去年到現(xiàn)在已發(fā)生根本性變化，本公司股票的估值水均勻大幅下降，文沖船廠的收購(gòu)價(jià)格之估值體系也隨之發(fā)生變化，若繼承收購(gòu)，不僅將攤薄本公司的每股收益和凈資產(chǎn)，并且將影響本公司的資金狀況，對(duì)全體股東而言并非公平公道。”
除了收購(gòu)文沖船廠外，廣船國(guó)際在2008年8月還通過(guò)了公司更名的議案。根據(jù)公司股東大會(huì)決議，99%的股東贊成將“廣船國(guó)際”更名為“中船國(guó)際”。然而這一更名計(jì)劃也在金融危機(jī)后不了了之。而在此次人事調(diào)整中，除了曾出任龍穴造船董事長(zhǎng)的余寶山外，接替陳激出任公司副總經(jīng)理的何秋萍也曾是龍穴造船副總經(jīng)理。此外，現(xiàn)任廣船國(guó)際董事會(huì)秘書(shū)及聯(lián)席公司秘書(shū)的陳利平則歷任文沖船廠勞動(dòng)人事部經(jīng)理和總會(huì)計(jì)師。而根據(jù)此前傳言，廣船國(guó)際總經(jīng)理韓廣德已調(diào)任龍穴造船任總經(jīng)理。
一位不愿透露姓名的內(nèi)部人士表示，作為中船團(tuán)體旗下的最優(yōu)質(zhì)船廠，廣船國(guó)際的效益和技術(shù)都是團(tuán)體內(nèi)一流的，但卻一直苦于出產(chǎn)場(chǎng)地狹小，產(chǎn)能不足。此前廣船國(guó)際的解決方法是與其他造船企業(yè)合作進(jìn)行跨省異地造船，但這樣的合作會(huì)分?jǐn)偣玖级嗬麧?rùn)，因此，廣船國(guó)際一直試圖謀求外延式的擴(kuò)張來(lái)擴(kuò)大自己的出產(chǎn)能力，而中船團(tuán)體也有意讓效益十分糟糕的龍穴造船和文沖造船廠與廣船國(guó)際進(jìn)行整合，以此帶活前兩家船廠。
“這次人事調(diào)整只是第一步，為以后三家造船企業(yè)的重組做好鋪墊，所謂攘外必先安內(nèi)，中船團(tuán)體只有將內(nèi)部的船廠資源進(jìn)行公道調(diào)配，施展最大效用后，方能開(kāi)始著手應(yīng)對(duì)這場(chǎng)史無(wú)前例的危機(jī)。”該人士說(shuō)。據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前龍穴造船手持訂單24艘，共計(jì)2641244載重噸；廣船國(guó)際手持訂單為37艘，共計(jì)1631485載重噸；文沖船廠手持訂單34艘，共計(jì)877885載重噸。
轉(zhuǎn)向非船業(yè)務(wù)
在降本增效、人事調(diào)整后，廣船國(guó)際應(yīng)對(duì)危機(jī)的另一殺手锏就是鼎力推進(jìn)非船業(yè)務(wù)。廣船國(guó)際在半年報(bào)中表示，“面臨嚴(yán)重形勢(shì)，公司決定加快推進(jìn)公司‘十二五’戰(zhàn)略步伐，調(diào)整公司工業(yè)結(jié)構(gòu)，調(diào)整造船、重機(jī)、服務(wù)和海洋工程四大業(yè)務(wù)組合，加大非船業(yè)務(wù)的開(kāi)拓力度，晉升公司的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。”
為了開(kāi)拓重機(jī)業(yè)務(wù)，廣船國(guó)際效仿其他船廠重組重機(jī)事業(yè)部，成立重構(gòu)事業(yè)部，重點(diǎn)發(fā)展機(jī)電和鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品。上半年，廣船國(guó)際完成鋼結(jié)構(gòu)工程19212噸，出產(chǎn)電梯287臺(tái)，銷售剪壓床353臺(tái)，鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)31.27%。這主要?dú)w功于公司成立重構(gòu)事業(yè)部后，積極開(kāi)拓市場(chǎng)，鋼結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)呈不亂增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。跟著重機(jī)業(yè)務(wù)重組，公司在盾構(gòu)機(jī)及礦山機(jī)械等領(lǐng)域的開(kāi)拓也取得了一定的成績(jī)，上半年，機(jī)電產(chǎn)品及其它收入同比增長(zhǎng)65.70%，主要是盾構(gòu)機(jī)以及采礦取料機(jī)收入貢獻(xiàn)。
但多個(gè)產(chǎn)品同時(shí)并進(jìn)，在出產(chǎn)組織和出產(chǎn)場(chǎng)地上存在一定難題。對(duì)此，廣船國(guó)際表示，公司將在下半年充分施展廣船國(guó)際的品牌上風(fēng)和資質(zhì)，通過(guò)戰(zhàn)略合作，利用外部資源，加強(qiáng)非船業(yè)務(wù)的市場(chǎng)開(kāi)拓和項(xiàng)目治理，實(shí)現(xiàn)公司非船業(yè)務(wù)的跨躍式發(fā)展，打造第二支柱工業(yè)。
基于這樣的戰(zhàn)略，廣船國(guó)際在2007年收購(gòu)廣東構(gòu)件管樁有限公司后，又在今年7月收購(gòu)廣州永聯(lián)鋼結(jié)構(gòu)有限公司（廣州永聯(lián)）。根據(jù)廣船國(guó)際7月19日發(fā)布的公告，其將聯(lián)合全資子公司榮廣發(fā)展，收購(gòu)?fù)夥焦蓶|持有的廣州永聯(lián)49%股權(quán)。其中，廣船國(guó)際收購(gòu)24%股權(quán)；榮廣發(fā)展收購(gòu)25%股權(quán)，收購(gòu)價(jià)格參照廣州永聯(lián)2011年12月31日資產(chǎn)為基礎(chǔ)的評(píng)估價(jià)確定。廣船國(guó)際表示，收購(gòu)廣州永聯(lián)將有利于公司非船業(yè)務(wù)發(fā)展和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，公司將根據(jù)上市規(guī)則的要求，在簽署收購(gòu)廣州永聯(lián)股權(quán)合同之后履行信息表露義務(wù)。
有業(yè)內(nèi)人士表示，上半年，廣船國(guó)際造船業(yè)務(wù)的毛利率僅為4.98%，而鋼結(jié)構(gòu)工程和機(jī)電產(chǎn)品等非船業(yè)務(wù)的毛利率則分別為8.39%和17.43%，可見(jiàn)非船業(yè)務(wù)的利潤(rùn)上風(fēng)顯著。但該人士還表示，“現(xiàn)在包括熔盛重工、廣船國(guó)際在內(nèi)的良多造船企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)型發(fā)展非船業(yè)務(wù)，但在中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體增速下滑、工程開(kāi)工量不足的影響下，現(xiàn)在看起來(lái)很‘美’的工程機(jī)械等非船業(yè)務(wù)在未來(lái)未必能給造船企業(yè)帶來(lái)很好的回報(bào)，反有可能拖累造船企業(yè)的業(yè)務(wù)集中度，得不償失，近期三一重工大裁員、熔盛重工拋卻收購(gòu)全柴動(dòng)力就是很好的例證。” |
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